1月22日A股收评:三大指数集体收涨 热门主线来钓鱼

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　　A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.14%，深证成指涨0.50%，创业板指涨1.01%。沪深京三市成交额超过2.7万亿，较昨日放量近千亿，连续第14个交易日突破2.5万亿。

　　行业板块多数收涨，航天航空、采掘行业、船舶制造、玻璃玻纤、燃气、石油行业、光伏设备、煤炭行业、水泥建材板块涨幅居前，电子化学品、保险板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过3300只，逾90只股票涨停。商业航天概念股大涨，腾景科技、三角防务20cm涨停，金隅集团、中国一重、中超控股、中信重工等多只股票涨停。

上午是明显的冲高回落，可以看到盘中两次下探，都是汪汪队的减持信号，通过对照宽基ETF的量能变化，我们可以看到，只要不释放这个抛压，基本上都能小幅的反弹，一旦释放的话，又得明显下探，通常上午十点和下午二点都有可能出现减持。上周三的降温信号出来，我就做了防守，并且预判春节前指数难有行情，现在走势基本符合预期。从这些信号来看，市场大体上还是偏乐观的，所以，市场有这样的抛压，也是给了一些上车的机会。

这里强调指数缺乏机会，并不代表个股和板块就没有轮动行情，结构性的机会还是大概率，昨天我引述了几个行业大佬的意见也是这样，未来5年10年可能都是这种结构性的行情，不会出现全面的普涨的，不会重演2015年和2007年那种全面普涨的大牛市，这次2024-2026行情是科技股主导的结构性牛市，也类似于2019-2021新能源赛道的结构性牛市。因此，大家要对标科技、成长主线，不要和趋势做对，不要重仓死守冷门方向，这里最最重要的就是人工智能浪潮。

前几天，商业航天和ai应用方向都出现了明显的降温调整，我特别强调了要逆势布局，那么前两天低吸之后，这两天已经开始有所收获了。今天没没有涨停，但是好多票都五六个点，也还算可以接受吧，毕竟前面是三四个板跌停下来的，我们也不指望他迅速的能够走强，但是应该会有一二个板的反弹空间，所以，大家要注意反向思考，尽量不在热闹出来的当天去追高，新题材出来，即便追高也是小仓位尝试。

从涨跌板块来看，午后变化不太大，涨势最强的还是spacex概念，这是受到了马斯克的表态消息刺激，他要在太空建立数据中心，所以太空算力也跟随商业航天共振走强。此外，就是美国AI建设缺电，燃气轮机、生物柴油概念也跟随走强，这里是重要的电力来源。此外，石化油服走强，这里可能是是担心中东那边有事，川川解决了格陵兰岛的事情，或许就要解决下一个问题了。所以，油价可能还会有些波动，不过，川川喜欢油价下跌（压制本国通胀），所以，不指望涨多少。

午后，AI应用概念午后持续活跃，久其软件2连板，榕基软件、易点天下、引力传媒、美年健康、省广集团跟涨。消息面上，1月21日久其软件发布公告，公司预计2025年净利润4000–6000万元，同比扭亏为盈。基本上近期我晚上整理的新闻素材都集中在几个热门的方向，包括了ai应用，或者ai软硬件方向，再就是商业航天等。这里都是新闻比较密集的方向，我们也乐见其成，所以这里要适度有些底仓的票。

此外，午后算力租赁概念震荡走强，青云科技、优刻得双双涨超10%，中贝通信触及涨停，二六三、润泽科技、用友网络等跟涨。它之所以走强，也跟昨天晚上美股半导体和AI硬件股大幅反弹有关。今天的消息面上，工信部1月21日在国新办新闻发布会上表示，将加快突破异构算力、训练芯片等关键技术，以提升整体计算效率和能效比。其实AI的软件和硬件方向是经常联动的，正如有色板块，贵金属和铜、铝、锡镍也是联动的，一方面涨多了，另一方面就会跟涨。

午后还有一个标志性的事情，那就是国晟科技午后撬开跌停板，盘中拉升触及涨停上演“地天板”，日内成交额近20亿元。这是直接跌了6个跌停板，然后直接翘板，看来还不错，我当时还没一下子没注意到，否则这种超跌的票是可以适度参与的，但是也只是翘板的时候参与。我说过4个跌停板之后，通常技术面就要看超跌反弹了。当然这个票因为已经快10倍股了，所以跌6个跌停板也很正常，至少要有这个空间。

这个事情说明市场情绪确实明显的回暖了。昨天我也说了，目前就是两大利空，一个是外部的，主要是川川那边搞了格陵兰岛的地缘风险。不过这两天在达沃斯好像得到了一些缓解，所以欧美股市昨夜都出现了修复。今天亚太市场情绪也在好转，另外一个利空就是我们a股内部的汪汪队减持，这是执行了监管降温的信号，目前还没有终结，但市场的压力至少减了一半。

午后领跌板块变化不大，主要是板块轮动，由于格陵兰岛的事情可能逐渐缓解，所以黄金避险需求有所放缓，所以昨夜今晨国际金价又有一些回落，不过总体还在历史高点附近震荡，如果后面中东那边还有事情，估计油价金价都还可能再涨。目前市场可能也等它冲到5000美元吧，我估计到了那个节点可能抛压会多一点，但是要终结黄金牛市，我也不知道什么时候到来。

此外就是昨天一度大涨的cpu，光刻胶（机）和一些半导体概念走强，昨天我也说了，持续性不太好，再就是存储股近期陆续发布年报业绩，但近期也涨了不少，这里有点利好兑现的意思。所以今天我也减掉了我个别连阳的存储股，后面调整一些会再接回，今年一二季度，存储股的业绩应该都会相当漂亮，只是不一点有很好的性价比机会。

午后两点左右，两市有3400个票上涨，1900个票下跌，随着尾盘情绪好转，或许还能走好一点。当然，这里也是汪汪队没有再次减持的前提下，如果尾盘又像昨天砸一批的话，那可能指数还得翻绿，不过这里也要注意，它主要是权重股承压比较多，中小盘股要承压少一点，因为他们持仓比较少，之前护盘的时候吃货比较多，那现在砸盘的时候也要承压了。

这里要注意一下持仓风格的变化，如果汪汪队还在持续减仓的话，那么尽量做小票回避大票，中午我也拿两张图对照，上证50最近五连阴、9连跌，累计跌幅3%左右，微盘股在这11天里面只有1根阴线，累计涨幅11%。行文至此，我看到午后两点十分左右，汪汪队又开始抛盘了，于是看到几个指数明显承压，特别是涨幅较大的中证1000ETF的放量明显些，看来抛压也有很强针对性。

目前是77个涨停，5个跌停，市场放量了1,100亿，主力资金跑了300亿，也就是上午那一波跑了比较多。午后只要汪汪队没有继续减持宽基etf，那么市场可能会维持比较积极的走势。前两天我一直强调低吸热门方向，今天SpaceX概念成为领涨品种，顺带提振了航天方向。主要也是多重消息刺激SpaceX要在7月份就能上市的话，那未来半年这个方向会反复炒作。

春节前后，国内也有好几个重要的商业航天（基地建设、火箭首发等）、AI软硬件（Deepseek可能发布新版本）和人形机器人（春晚等）的事件，随时可能刺激几个热门板块走强，所以趁着汪汪队持续压盘，要注意低吸部分调整充分的热门个股和板块，算是在这里插杆钓鱼，虽然总仓位不宜过高，但是热门方向还是要适度涵盖，无论是个股还是行业ETF，有一点终究是好事情。暂时来看，我还是主张半仓所有。这里四到六成合适，私募机构目前也在五成左右，小明还是十成，他中午说以不变应万变。