12月15日A股午评:大消费领涨 科技股领跌

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周末消息面，涨跌各半吧。主要是上周五外盘跌的较多，美国科技股开启大幅调整，特别是几大龙头甲骨文和博通被“鬼故事”吓坏了，所以今天亚太科技股一样。还有就是日本过两天可能会加息，所以今天日本股市也跌了1.6%，韩国跌了1.7%，澳洲也跌了0.7%。恒生指数目前也跌了0.8%，恒生科技跌了1%，这方面的走势都符合预期，与周末的消息面息息相关。

A股的情况则是分化，今天是明显的沪强深弱。虽然几大指数都还是翻绿的状态，但是个股情况有所好转，大小盘都是明显的分化，上海市场小票强于大票，但是分化没那么夸张，深圳市场则分化比较厉厉害，目前是黄线，小票翻红，大票白线领跌。上周五我们也提到微盘股出现了abc三浪的走势，它已经跌破了60天线，这也是4月以来的第1次，今天稍微有些反抽，微盘股涨了0.6%。

不过市场也有点奇怪，那就是权重股，特别是保险股也在走强，上证50今天也涨了0.26%。也就是说 a股市场的要么超大股，要么超小股，多方还长得可以，就是两个极端都不错，就是中间的吃亏，比如今天中证500是跌了0.45%，沪深300也是跌了0.17%。上午开盘一个小时左右，市场其实还是放量了几百亿，但随后一个小时又开始缩量，现在总体缩量了500亿全天可能勉强达到20,000亿。

目前两市个股差不多是涨跌对半，2700个票上涨，2600个票下跌，55个涨停，20个跌停（ST股较多）。这里分化是比较极端的，正如前面说的超大超小的票强一点，中间的票遭殃，主力资金跑了280亿。这里主要代表着市场两种风格的切换，昨天在暗语里面也提示了，很可能会出现这种情况。我们看到领涨板块主要是大消费，包括乳业、奶粉板块走向，总共我也能看到了鼓励生育。以后分娩全部不用自己花钱了，这也算明显受益。

再就是饮料，还有白糖板块走强，这里其实要提的还是贵州茅台，昨天出了大招，开始控量保价。不过今天茅台的股价也是高开低走，勉强翻红，涨停的一个是包装的中锐，还有一个是皇台，代表白酒稍微有些好转，消费股略强一些，但持续性恐怕也不够好，今天那么多的消息刺激，也就撑起这个样子，白酒的商业逻辑仍然没有改善。

再就是生物柴油板块走强，好像是美国也在考虑在航空领域里面要掺杂生物柴油来减碳。前期也调整蛮久了，现在也趁着机会走好。还有就是部分化工品种，关联度也没有太大。福建板块前两天调整之后，今天临近中午好像略有一些拉升，因为有些林业股、厦门股有所异动。还有一个走强就是太空算力，这里跟商业航天差不多，都还是吸引了很多资金的。

领跌板块主要是美国科技股龙头相关产业链，无论是博通的业绩指引下降，还是甲骨文的数据中心建设推迟，都影响了AI硬件板块，所以今天光电封装cpo光通信，光纤概念，还有内存、闪存方向都出现了调整，平均跌幅在2%左右，其实甲骨文的股票从高位已经回落了45%，按理说下调的空间也不算大，博通在几天前还刷出历史新高，然后大跌了11%。这里还不能确认趋势拐头，但回踩到这里也有一个箱体。

看个股业绩踩雷也好，或者是泡沫破裂也好，但整个ai行业应该没有出现大问题。目前炒作比较强势的，包括太空算力也好，商业航天也好，其实他们的业绩远远不如 cpo、光通信方向，所以到了明年初也要注意，有些概念股的四季报或者年报预告不会太好，而有一些开始调整的AI硬件股，则可能因为业绩大幅改善而快速修复，这里也要好选择，短线看消息，看情绪，中长线还是看业绩。

另外要注意就是英伟达会在本周召开一个电力闭门峰会，，目前还不知道具体的时间，也不清楚到时候能发布什么样的消息出来。理论上说对于国产电力设备是有刺激的，因为不少我们的产业链是有优势的，特别像特高压方向，美国是没难有取代的。所以如果美国能够解决电力缺口问题，可能还是会再次刺激ai产业链硬件板块走强，现在其他的产业里面没有一个增长能够像这一块那么强势的。

此外领跌的还有影视板块，这些分析的时候，我们提到，刺激影视板块走强的，首先是疯狂动物城第2部电影，随后是阿凡达3这部电影也会受到市场欢迎，结果集中炒作了，特别是博纳影业，它可以从阿凡达电影里面抽成的，所以股价差不多翻倍，今天开始跌停，那说明这已经炒过了。所以后面要炒作春节档电影的话，要避开这些龙头，除非有新的刺激，或者个股能走强，板块恐怕有点难。

好了，今天总体来说就是风格的切换或者轮动，领跌的主线是大科技，领涨的主线就是大消费，既有政策的刺激，还有茅台控量的支撑，就是到了年底春节旺季，习惯了要炒作一下大消费，不过我看了一下统计局11月份的社会消费品零售总额还是下滑的比较厉害。所以刺激消费算是大有可为，但是现在改善并不明显，再就是房地产的开发投资下降了16%，这也是很大的拖累，今年依然没有解决房地产的问题。

消息面上北证是有传闻刺激，我还以为会有人向他冲进来，结果没有，不过也没有出现太明显的调整，今天就是红绿盘震荡，4次打新的改革方向应该是对的，但远水不解近可，暂时看不到迹象，如果真有，他们也会适度放风的，目前能期待的还是北证50etf，这里才是实打实的利好。当然如果市值打新的话，资金流入会更大。我也是赞同先把etf弄起来，让更多投资者可以参与进来，然后再给其他利好。

考虑到12月中下旬，已经没有多少利好预期了，所以操作上还是稍微谨慎一点，仓位加以控制，不要高于6成，5成可能更合适一点。这里技术面仍然要防范上证指数走c浪，其他多个指数走第五浪，注意这两天沐曦股份也要上市，可能还是会对科创50构成冲击。