12月1日A股收评:沪指收复3900点 个股量化收割

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　　A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0.65%，收报3914.01点；深证成指涨1.25%，收报13146.72点；创业板指涨1.31%，收报3092.50点。沪深两市成交额达到18739亿，较上一交易日放量2881亿。

　　行业板块多数收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅游酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、保险板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾70只股票涨停。消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20股涨停。商业航天概念延续强势，航天发展12天8板，雷科防务、通宇通讯涨停。有色金属板块表现活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停。光刻胶概念快速拉升，华融化学20cm涨停。

　　行业资金流向：49.87亿净流入通信设备

　　行业资金方面，截至收盘，通信设备、半导体、有色金属等净流入排名靠前，其中通信设备净流入49.87亿。

　　净流出方面，光伏设备、文化传媒、软件开发等净流出排名靠前，其中光伏设备净流出28.96亿元。

      午后沪深两市盘面有点难以为继，两点之前指数没出新高，但两点之后略有冲高，但不一点能收到收盘。上海市场是大小票略有分化，小票领涨。深圳市场则是大小票粘合运动，上午小票强一点，下午大票强一点。相对于今天市场放量2,900亿，其实指数的涨幅还是一般，中午主力资金一度净流入26亿，但到了2点左右又变成流出40多亿的状态。
 
        个股情况，从原来的上涨绝对领先变成现在小幅领先，有3100个票上涨，2100个票下跌，68个涨停，7个跌停。午后又看到很多票都是冲高回落，说来也很郁闷，我一个票涨了20个点，结果没有来得及跑。午后就只剩下10个点不到了，所以你要不走，量化就收割你，它们先走，然后砸下来再接回，人家从中赚了一个差价，你啥都没有。

        板块方面，消费电子、商业航天、有色金属、6G概念等涨幅居前，保险股早盘领跌，风电设备、化肥等少数板块早盘走弱。我看到总有一些读者留言说，晚上暗语复盘涉及的新闻比较多，特别是周末，确实还国内国外的信息点评总有10来个，但这没法再压缩，我已经是从数百条周末信息里合并同类项，总结出十个八个，大家看上面领涨的几个板块，都是昨晚介绍过的，哪个都少不了。

        消费电子走强，特别是AI端侧方向走强，有三个因素，除了午评说字节携手中兴要在12月份发AI手机，豆包手机助手今天还发布技术预览版（我看了下视频确实不错）。此外，还有一些政策利好，比如，工信部等六部门近日联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确推动人工智能在消费电子全领域全过程应用，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向。

        再就是《北京市促进“人工智能+视听”产业高质量发展行动方案（2025—2029年）》近日发布，其中提出，构建“端侧AI芯片+视听算法+智能体”的融合技术创新体系，重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜、AI PC、AI车载音视频、AI数字人等新型智能终端产品和服务。——这些AI消费电子，都是中国的优势产业链，如果能够成为新爆款，那么行业收益是比较明显的。

        另外，午后光刻胶概念股异动拉升，容大感光涨超冲击20cm涨停，南大光电、锦华新材、华融化学、彤程新材等股纷纷拉升。11月29日，容大感光在互动平台发布信息，宣布公司部分光刻胶产品在关键性能指标上已实现对部分日系产品的替代，并已在部分客户中实现批量应用。——逻辑上没有太大的问题，那也就是持续调整了两个月之后，今天一根大阳线拉起来，但持续性也差。

        领跌板块变化不大，有部分是钛白粉方向，上周一度活跃，再就是和大模型应用有关，主要是软件方向，比如Kimi概念、Sora概念等，硬件方向处于领涨水平，这里比较看好AI玩具、AI手机、AI音箱等。我们在消费观念还是能接受买一个AI物品付费，但是要买一个AI软件付费似乎总有些不值得，所以，市场比较看好这个AI端侧硬件的产业链，但是软件方向就不容易收费。

        徐先生认为，沪指120分中国出现了TD高九，这是短期小高点，不适合追涨。先看看这个序列高点的效果，目前反弹的速度还是比较弱，也要看看后市会不会加速，多看少动为主。 也就是说，他还是维持六成仓位不会加仓。几大指数走势不一致，深成指是看第四浪反弹，沪指则是看b浪反弹，这里都免不了还有一跌的预期（第五浪和C浪）。

        今天上证指数涨幅小一点，有一个拖累，就是中国人保，股价突然大跌6%。有报道称是他们总裁被带走了，对于这种大型保险公司，个把人出问题不至于影响整个公司。只要不是查出是财务造假那就不纠结，茅台都换了那么多次帅，那股价也确实跌了一些，但直接关联度很小。另外，资金矿业的创始人周末也要退休了，对股价也没有影响，现在个体对公司的影响其实没那么大，除非是马斯克对特斯拉那样。

        其他方面没有更好的策略，我继续持仓不动。私募那边上周五从轻仓回到半仓，也就是四成多。小明的意思是这里有高点了，不追了，但也没说继续减。我近期主要套在北证上面，今天涨了一些，有些票也稍好，但是没解套，暂时没有撤离的打算，但我也深知：这里再来一根中阴线也完全有可能，10月29日那种大阳线都能诱多，后面一切都有可能，有点像老夫老妻，本来就放弃了，又说有反应，结果还是很快就完了！