3月19日A股午评:油价刷新高 有色跌得惨

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昨夜今晨，中东局势再次恶化，开始互相攻击对方的油气基地，这直接刺激了国际油价和天然气价格飙升，布伦特原油期货一度冲到了108美元，中午是106美元，涨了3%，还有说法是阿曼的现货石油都已经冲到150美元，上海原油主力期货最高到了823元，差不多119美元，创3年反弹的新高，它在今天高点之上再涨6毛钱，其实就创出这个指数2018年创设以来的历史新高了，目前涨幅是7%，806元左右。

看到这种情况，我们就知道市场不可能有多好，欧美股市直接下挫，平均跌幅0.9%。美股也是如此，道琼斯跌了1.6%，纳斯达克跌了1.5%，标普跌了1.4%。昨天晚上还有美联储的议息会议，最终是不加息，这符合预期，同时也没有排除今年还有一次降息的可能。大概明年也还有一次降息的可能，但市场都已经消化掉了，因为油价大幅上涨，通胀大幅冲高，暂时看不到降息的期待。早上亚太市场也比较差，日本跌了2.8%，韩国倒是低开高走，一度跌了3%，但是现在跌幅压缩到了1.5%，澳洲也跌了1.7%

股市的大跌，一方面是战争给世界带来了很多不确定性，包括供应链的中断；另外一方面就是宽松货币难以持续，所以我们看有色金属，特别是贵金属跌幅较大，本来最近这次反弹到了5400美元，我选择了那时候减仓，但是收盘价已经到了5300美元。目前已经回到了4800多美元，所以黄金有时候也可以稍微做一点波段，当然中线自由是没有问题的，我的持仓成本大约只有4100美元。贵金属下跌，其他有色金属也跟随回落，除了白银跌了5%之外，我们也看到沪铜也跌了3%，沪锌沪镍、碳酸锂也跌了2%以上。

今天市场领跌板块里，有色金属刷屏，除了黄金白银外，还有各种小金属甚至稀有金属，锡、锑、锌、钴、镨钕等金属都处于领跌的水平，跌幅都在4%以上，前几天我已经把我的有色股都清掉了，目前就还剩一点黄金，这里只能等战争结束，油价重新下行，这里或许会跌出黄金坑。据中国基金报，市场分析人士指出，市场普遍预期的贵金属避险属性“隐身”，核心原因在于交易逻辑的根本性转变，市场对贵金属从“避险需求”转向了“滞胀担忧与货币政策宽松预期降温”。

此外，领跌板块还有一些化工方向，包括磷化工、农化制品，草甘膦，这里也是石油，价格持续高涨，他们的原料成本会大幅提升，虽然也预期顺势涨价（运输中断导致产能有缺口），但是有些东西不一定能够顺利地提价，我们有些农化产品是国家调控的价格。原本前些天是有跟随油价上涨，化工也上涨的，但是今天的逻辑已经不太成功了，因为油价涨太多了，一些化工品传导不下去。

领跌的还有航空机场，油价大增，他们成本会涨得特别厉害，最近又要调高燃油附加费了。航空公司最近股价也是单边下滑，如果中东停火、达成协议，大家可以适度关注航空板块的修复，但现在不要急着去参与，即便油价跌下来，只能说利空出尽，也不要想着它就又能重新大涨了，这很难，一季度的业绩肯定是比较差的。只能说到时候有一个超跌反弹的机会，包括前面说的这些化工或者化肥方向。

  今天油价大涨，领涨板块已经不是石油石化了，前些天我也发现了这个特征，市场并没有再去追逐那些石油石化股，很多就是高开低走，也可以说是量化玩的太溜了，还有甲醇，煤炭，燃气等方向也表现一般，尽管今天也算是在领涨板块里面，但涨幅也就1%左右，并没有受到多大的刺激大涨，尽管它有一些替代作用，有些缺货涨价的预期，当然也还是有一些替代方向，比如电子特气（氦气等）方面是有所走强的，还有就是能源替代，比如水电、火电，表现要好一点，最近电力方向还是比较被看好的。

电力方向走好，可能也与数据中心需要大量的电力有关系，所以电网电力设备方向也还可以，今天这边略有活跃，但整体走势并不强。昨天我们也提到了，几个大厂的算力开始涨价了，今天光电封装，还有F5G、国资云、东数西算、算力概念等表现稍好一点，现在龙虾的热度还在，之前总是担心，新建那么多数据中心，但是没有人用怎么办？现在发现龙虾找到了用武之地，这个逻辑是打通了。

昨天一度活跃的商业航天板块，总体也还是调整的，昨天我是加仓上了这个方向，有几个概念股今天也是低开高走，最后翻红了。中午12点有一个朱雀2号的复飞，改进型火箭，我估计下午开盘前会有消息，成功的概率应该还是比较大，但它不是朱雀3号可回收火箭，下午看新闻公告，可能成功发射后会稍微有点刺激，但期望也不要太高。

再说一下指数，上证指数今天再次低开震荡，目前跌幅在1%左右，已经连续三天跌破了60天线，最低点已经打到了4014点，他周二的时候跌破了60天线，我就说这是重要的破位了。当然它下方4000点以及半年线会有一些支撑，还有缺口3977。我估计回踩这里的概率是比较大的，所以大家现在不要急着去抄底，不要急着去加仓，利用你的清轻仓状态去做点波段是可以的，不要再加大仓位了。深成指的情况，今天已经回踩到60天线，昨天探底回升，但今天是更弱一点，重心下移了，收盘也很可能会跌破60天线。

创业板指今天表现还是偏强一点，主要是英伟达产业链，还有算力方向，还有不少概念股，还是走的不错的，但要注意，像昨天腾讯云，百度云都提价，但是腾讯是说要降低回购，省出钱来去投资ai，所以今天股价大跌6%。昨天我也提到了这个事儿，今天恒生科技也是低开震荡，不过，也有点低开高走的样子，目前跌幅也就1.3%我还是预判他要走第5浪，要跌破前低才行，恒生指数跳空低开，目前跌了1.5%，我认为它也是要再次跌破25,000点。

北证50今天继续低开低走，还真是弱的一塌糊涂，目前跌幅2.3%，已经回到去年6月份的水平了，我目前大概布局了两三万元左右吧，大概距离我的目标仓位1/5~1/10吧。所以它越往下跌，其实我是更乐于接受的，这就是左侧交易，而且是网格交易，跌多了我才会出手，目标位先看1300，他要是能跌到1100那就更舒服了，我是唯恐它不跌多一些。只有跌的足够多，北证50etf出来才名正言顺，不需要去刻意降温，所以这里耐心一点，不要一下子就把子弹打光，要分批来。

科创50今天也继续下探，震荡收星，跌幅也还不小的，我也是期待它回踩到1300点左右，昨天我们也提到，英伟达那边的芯片可以重新在这里销售了，其实对国产替代逻辑是有点利空的，不过昨天还是把它当成利好来看，英伟达产业链表现都还不错，昨天存储方向也不错，其实今天部分存储股也还算是强的，不过因为韩国都大跌了，他们几个存储龙头也砸下来，这里跌下来也不是坏事，之前没有参与的也可以试一下，一季报应该还不错的，跌下来的话是有些方向可以考虑，但不是说今天就要出手。

总体来说市场还是太弱，特别是像昨天好不容易午后拉升，实现了涨多跌少，结果两市缩量1,600亿。今天普跌，4700个票下跌，只有700多个票上涨，结果市场又开始放量，上午放量了600多亿亿，全天估计能达到2.15万亿。上涨缩量，下跌放量，这不是什么好事情，目前涨停32个，跌停3个，也不算多糟糕，但情绪是降低到了冰点。两市主力资金跑了530亿，比昨天差了很多。

面对这种不确定性，油价一会儿涨一会儿跌，我们只能采取防守的策略，控制仓位，轻仓参与就行了。目前没有更好的策略，只能用这个办法，一旦你亏钱，一定要把仓位降下来，虽然市场也有少数能赚钱的细分项目，但是胜算太低。我们还是耐心的等待战事更加稳定吧，总之，美以伊三方各有算盘。我的能力也不足以预判他们的会怎么做，何时战争结束，我现在有点算力，有点点航天，还有点机器人，石油和化工也略参与一些，我就想拿点底仓做一下波段，内心是真不喜欢做这些。