11月25日A股涨价逻辑逢低来 冲高回落怪量化

2058

中午a股休盘之后，港股出现了明显的跳水，恒生指数就是从11:30的1.25%直接回落到0.62%，午后虽然略有冲高，但再次回落，低点在0.45%。这种走势直接让a股午后开盘快速跳水，中午文章我还说可以看三天反弹，明天会出现明显的分化，实际上今天就已经略有一些后继乏力的样子了。目前来说午后的指数都没有再，突破上午的高点。

上海市场还是维持了大小盘分化，小票领涨的格局，深圳市场则出现了粘合的状态。上午其实已经变化成大票领涨，小票跟涨的状态，不过两者没有出现特别明显的分化，午后两条黄白线粘合比较明显，所以我们看到有些锂矿概念股稍微有些修复。我上午也在绿盘状态下，布局了两个锂能概念，午后也有所冲高，基本上前期强势股跌了两三个跌停板，可以稍微看一下反抽机会。

此外这两天还有一个方向，就是流感板块涨势较好，这里周末可以看到有些消息，近期，全国多地流感患者增多，相关抗病毒药物的需求也出现明显增长。叮当快药北京智慧药房运营部相关负责人表示：奥司他韦近7天销量上涨率达237%，玛巴洛沙韦销量上涨率达180%。我看刚刚休假回来的猫大咖也中招了，基本上一中招就是全家，我岳父母家前二天也中招了。

所以流感板块也略有一些走强，我今年也是布局较早，后来留守了一个星期，没看到异动就放弃了，看来还是要更晚一点，所以这也是经验教训。当时我做的是亨迪，这种票的股性就是借着消息来一次脉冲，然后又震荡回落，所以不要去追热点追高，最好是跌下来之后，适度布局，等待冲高就抛了。因为流感毕竟和前些年那个大麻烦不一样，不会形成那种压迫，所以题材难以持续。

午后领涨板块变化并不太大，还是光电封装cpo、光通信、光纤、玻纤、覆铜板等概念走强，这是英伟达和谷歌产业链方向，还是AI硬件产业里。昨天活跃了软件，今天有激活硬件，实际上午后一些软件方向也有异动，注意关注四个方向：AI设计、游戏、漫剧和营销。午后游戏板块确实有异动，富春股份直线涨停，此前欢瑞世纪3连板，巨人网络逼近涨停，消息面上，欢瑞世纪旗下凤麟互娱主投出品的互动影游《江山北望》11月登录Steam，上线3小时斩获“热门即将推出游戏榜第1名”。

所以市场如果有产品出现爆款的，往往就会激活a股市场。你看这两天阿里的千问概念，或者是蚂蚁的灵光概念，也是因为登录了下载榜靠前的位置，然后获得了市场关注。只要是涉及消费市场的，一定需要人气，需要热度，午后两点半华为有新品发布会，我们也看看是否能够成为近期消电的热点，能不能登上销售榜首，之前苹果新款上市后登顶，也是刺激概念股有所走强。

另外，盘中还有个消息，威刚董事长陈立白表示，AI需求涌入，导致内存缺货进入20年来最严重的局面，客户实际能拿到的量仅能原本下单量的三成，有钱也买不到，不存在重复下单问题，就算下再多单也没货可拿。他预期这波内存合约价涨势将持续至少二至三季以上，2026上半年DRAM与储存型闪存（NAND Flash）仍将全面缺货。

昨天我们也点评过这个方向，近期也确实出现了深度的调整，今天表现稍好，但高位回落下来，如果能够稍微盘整一下，或许有布局机会，午后锂电概念走强（碳酸锂主力期货又涨了4%），其实也有好几个是原材料或者上游锂电材料涨价的带动，只要涨价逻辑还在，其实它们超跌就是错杀，大跌就是砸出黄金坑，大家可以稍微关注这些涨价品种，砸下来之后，股性还是会比较活跃的。

中午我已经说了，这里市场持续底气不太足，只是短线超跌反弹而已，上午我们还看到市场放量了1,500亿，结果午后2点放量就只剩下1,100亿，也就是说午后缩量了。上午市场主力资金一度净流入170亿，午后主力资金流入110亿。这也说明午后市场做多力量就明显不足，当然也还没有走坏，因为个股还是明显的涨多跌少，目前还是有4300个票上涨，900个票下跌。

所以我认为反弹也就是三天左右，明天应该上午还能支撑住，下午就看情况了。所以今天你持股的话继续拿着应该问题还不大，但明天要注意一下是否还能继续拿着。仓位重的要适度趁着反弹降低一些仓位，让自己资金灵活一点，，否则会很被动的。我午后也做了一些高抛的动作，你不这么做，就是上下坐电梯嘛，，而且特别要提醒大家一句，就是在震荡行情里量化起的作用会越来越大，我们对于有些走势没有办法按人性去理解，而要看机器的属性了。

在仓位上，私募昨天都还是减的，只有三成多。我们的仓位，建议不高于半仓，六成以下都还行，在市场反弹环境里，适度波段就好了，这里的波段，不是说你要拿所有筹码来操作，可以拿二分之一、三分之一来做，锁定震荡收益。量化就是这么盈利的，前几天段永平曾经说，AI时代炒股超不过DS的梁老板，大资金操作肯定模仿不了量化，除非修改策略，但小资金可以。我们不一定要跑过梁老板，但是跑过其他小散就好，就像我之前说过的那个故事：两个人森林里碰到熊，有个人赶紧换跑鞋，不是为了跑过熊，而是为了跑过另一个人。