12月2日A股大盘走势预测

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一、大盘走势：震荡上行，3910-3960点区间突破

核心观点：12月2日A股预计呈现震荡上行格局，上证指数波动区间3910-3960点，创业板指在3090-3140点区间冲刺。科技算力、军工装备、游戏娱乐三大板块延续强势，叠加北向资金回流、成交量放大和政策利好支撑，市场有望突破3930点关键压力位，向3960点目标迈进。若成交持续放大至1.9万亿元以上，突破概率将显著提升。

关键逻辑：

4. 12月1日市场回顾：
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- 上证指数收报3914.01点（+0.65%），深证成指收报13146.72点（+1.25%），创业板指收报3092.50点（+1.31%），三大指数全线收涨，呈现"深强沪弱"特征，创业板弹性领先。
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- 两市成交1.89万亿元，较前日大幅放量2917亿元，增量资金入场迹象明显，市场活跃度显著提升，打破近期缩量僵局。
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- 北向资金呈净流入趋势，主力资金净流出52.1亿元，增量资金集中布局科技、军工等核心赛道，为市场提供充足弹药。
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- 个股表现活跃：3398只上涨（62.56%），1872只下跌，76只个股涨停，跌停7只，赚钱效应明显扩散。
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5. 技术面分析：
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- 上证指数成功收复3900点整数关口，形成"放量突破"技术形态，5日均线与10日均线金叉，中期反弹趋势确立。
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- 创业板指突破3050-3070点压力区间，KDJ指标维持金叉状态，反弹动能强劲，短期目标直指3140点。
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- 量能放大至1.89万亿元，较前一交易日增长18.3%，表明市场参与度提升，资金做多意愿增强，为突破3930-3960点强压力区提供保障。
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6. 政策与资金支撑：
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- 美联储12月1日起暂停量化紧缩操作，美元流动性边际改善，12月降息概率提升至87.6%，外部环境持续利好。
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- 国内政策暖风频吹：北京发布AI产业白皮书，预计2025年全市人工智能产业规模突破4500亿元；上海期货交易所宣布2026年起取消期货公司会员限仓，金融市场活力提升。
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- 上市公司积极增持：恒逸石化公告控股股东拟增持15-25亿元；永泰能源宣布3-5亿元回购计划，传递市场信心。

二、活跃板块：科技领军，军工逞强，游戏爆发

1. 科技算力板块：端侧AI爆发+算力硬件升级，领涨确定性最高

核心驱动：

- 端侧AI爆发：12月1日端侧AI概念17家涨停，中兴通讯特大单净流入49.22亿元，成为市场焦点；北京AI产业白皮书明确端侧AI为发展重点，预计带动产业链规模超千亿元。
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- 算力硬件升级：英伟达H200芯片对华销售限制有望放宽，国内AI算力缺口缓解，中际旭创、新易盛等光模块龙头订单确定性提升。
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- 资金重点布局：主力资金大幅流入科技板块，中兴通讯、兆易创新、紫金矿业分别获净流入49.22亿元、11.04亿元和10.18亿元，科技赛道成为资金首选。

重点关注：

- 端侧AI龙头：中兴通讯（特大单净流入第一）、科大讯飞（语音交互龙头）、海康威视（AI视觉应用）
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- 算力基础设施：中际旭创、新易盛（光模块）、沪电股份（服务器PCB）
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- 芯片国产化：兆易创新、寒武纪、海光信息（国产算力芯片）

2. 军工装备板块：军贸订单落地+政策倾斜，持续强势

核心驱动：

- 军贸订单密集落地：阿塞拜疆列装5架JF-17"枭龙"战机，后续订单或达48架，配套导弹及防空系统采购超百亿美元；中船集团获法国22亿欧元护卫舰订单，军贸出口进入高速增长期。
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- 政策强力支撑："十五五"规划明确"科技强军"，国防预算1.81万亿元同比增7.2%，海军信息化投入占比提升至50%，无人机、精确制导武器等新质装备需求爆发。
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- 板块热度持续：12月1日国防军工板块涨幅居前，航天发展、雷科防务等个股成交活跃，军工指数净流入1.82亿元，资金认可度高。

重点关注：

- 航空航天：航天发展（成交额51.71亿元，板块第一）、雷科防务（5天4板）、中国卫星
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- 军工电子：紫光国微、振芯科技、睿创微纳
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- 军贸核心：中无人机（"翼龙"系列出口龙头）、北方导航、中船防务

3. 游戏娱乐板块：版号发放超预期+产品上线，有望补涨

核心驱动：

- 版号发放创纪录：11月发放184款游戏版号（国产178款+进口6款），创近年新高，完美世界、B站、西山居等头部厂商新品获批。
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- 产品密集上线：《和平精英》PC端版号获批，世纪华通《Whiteout Survival》、三七互娱《Puzzles & Survival》等出海产品流水持续走高，板块业绩确定性强。
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- 估值修复需求：板块调整后PE仅15-20倍，处于历史低位，在资金活跃背景下有望迎来补涨。

重点关注：

- 出海龙头：世纪华通（《Whiteout Survival》月流水12亿+）、三七互娱、昆仑万维
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- 头部厂商：完美世界、腾讯、B站
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- 弹性标的：吉比特、富春股份、*ST大晟

4. 其他活跃方向：

- 有色金属：12月1日涨幅居前，紫金矿业、北方稀土获主力资金净流入10.18亿元和9.86亿元，顺周期属性受益于经济预期改善。
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- 影视传媒：院线板块涨幅居前，政策支持+贺岁档临近，业绩预期向好。
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- 新能源汽车：赛力斯11月销量55203辆（+50%），行业景气度回升，关注整车及核心零部件。

三、总结展望

12月2日A股大概率延续震荡上行突破行情，科技算力、军工装备、游戏娱乐三大板块将成为市场核心引擎。量能放大、北向回流、政策利好三重因素共振，有望推动大盘突破3930点关键压力位，向3960点目标迈进。投资者可围绕"政策受益+业绩确定+资金青睐"主线布局，重点关注3910点支撑与3960点阻力，把握科技、军工龙头的结构性机会。