3月16日A股午评:大空头唱多港股 通胀下移到农业

2058

全球股市还是受到了中东局势的严重影响，上周五晚上有一次空欢喜，当时各国指数包括股指期货都有一波快速上行，原本是看到了有和解的希望，但最终双方都继续表达了强硬姿态，所以，欧美股市收盘继续下探。今天早上，我们看到国际油价再次冲高到了106美元，上海原油主力期货一度冲到了800元，这就基本上奠定了，今天市场只能围绕战事和油价来操作。

早上日韩指数其实还算强势。低开高走一度尝试走好，但临近中午又再次跳水，当然日本股市在快速跳水跌了1.3%之后，午后它的开盘又有一次快速修复，目前跌幅只有0.4%。韩国指数高开冲高之后，一度涨了1.3%，临近中午也快速跳水，跌了0.7%，临近中午这里又略有一些拉升，目前涨幅是0.6%。

稍微有点意外的是，今天港股表现要强于预期，恒生指数低开下探之后，快速拉升，目前涨幅接近1.2%，恒生科技指数也是高开下探，然后快速拉升，目前涨幅2.3%。港股之所以大涨，主要是宁德时代和比亚迪大涨5%左右，不过其他之前严重调整的个股也大幅走好，包括小米、美团之类。这里能解释的有两个，一个就是它前面确实超跌比较明显，已经出现了左侧筑底，现在是右侧筑底的样子，近期我也是适度逢低布局了恒生科技，但仓位也不太多。

另一个是华尔街“大空头”迈克尔·伯里在社交媒体公开发言：“恒生科技指数的暴跌，是史上唯一纯粹由多重压缩（即估值和情绪驱动）导致的案例。实际上，即便指数处于熊市，其成分企业的营收和利润却保持稳步增长。”这位以做空闻名的投资人（前不久持续做空美国的ai股），罕见公开表态某一指数被明显低估。当然这么说也可能是他近期已经适度的抄底了港股，可能是这种情绪上的好事，让今天港股表现强于预期，在这种情况下，如果没有恒生科技或者港股的底仓，可以适度参与。

当然如果你已经在港股里面布局仓位很重，我觉得也还是要谨慎一些，是否还能再加仓，因为港股也不一定因为一个人的观点就能改变资金流出的状况。大空头的带动效果没有那么强，毕竟他之前上空一些 AI科技股，但是跌幅也没那么大，市场没有那么强的下戏剧效果，不过这个信号是比较重要的。另外这里还叠加了一种猜测，那就是中东的乱局持续，是否会吸引更多中东的资金，流入到港股，甚至是A股，这是我们对市场相对乐观的一种判断，但还没有办法更多的消息证实。

A股今天表现偏弱，对甚至没有日本和韩国以及港股走势好，它是略微低开，低走，10点多曾经尝试反攻，但是失败了，临近中午又有一次拉升，可能是受到了港股的带动，港股在A股11:30收盘之后还继续运行了半个小时，指数上行比较明显，所以今天午后开盘应该会有一次冲高的动作，但能不能顺利实现全面的好转，还要再看一下，上午我是不敢加，但我也不减，因为中东局势没有改善，确实没办法扭转，但我看好的几个方向也没有抛，包括今天承压比较明显的AI主线。

今天领涨的方向，主要是养殖，还有农业种植、大豆、转基因，昨天按语也提到了这个逻辑，就是通胀线的最后一环就是农业方向，当然中东的局势影响了化肥等来源，全球可能会出现粮食减产，那么预期涨价确实是成立的。然后饲料也会涨价，那么最终的畜牧业，甚至水产养殖业也会涨价，当然昨天领导还发文提到了海洋经济，所以部分水产养殖，也可能和这里的政策稍有关系。再就是白酒板块也走强了，白酒是依靠粮食酿酒，，这里可能也要预期白酒也要涨价。

当然这里还有一个逻辑就是小登股承压，那么老登股就有所表现吧，昨天我也提醒大家注意一下，红利指数近期表现要比较突出，。当然每年的三四月份，因为发布年报，同时要发布分红进展，所以这个期间呢，红利概念是要相对活跃一些。还有就是房产经济，甚至房地产板块也略好一些，今天早上统计局公布的房地产数据，只能说环比在降幅减少，略有一些改善，可能也是跟小阳春有点关系，我有一个比较弱的地产股，最近被摁在一个价位线，我怀疑是有人在吃货，但还不知道啥时候起来，一季报是有可能改善些，因为去年财务洗澡很明显。

再就是内存、闪存板块表现较好，这个没办法，韩国指数也是强于日本指数，也因为存储行业还是景气度非常高，供应短缺估计要持续到2027年下半年，他们的一季报应该也都不错，之前佰维存储就已经说了一二月份的业绩爆表了。还有就是部分PCB概念或者铜箔概念略好一点，这里也有涨价的逻辑。再就是明天凌晨2点左右，英伟达有GTC大会，昨天我也预判了，如果今天盘面还是承压，那就看尾盘会不会有科技股 ai软硬件方向活跃。

领跌板块有点失望，那就是中东局势恶化，结果国际金价跌的比较多，我在5300美元的时候减掉了1/3当时也说过了，现在已经回到了5000美元了，但也没有跌太多。只是跟我们的预期稍微有点差异，因为国际金价的回落，今天有色板块大幅调整。之前他们确实涨得比较多，上周五我也点评了，小金属其实调整还不少，我之前做了一个产钽业概念股，差不多有4个涨停板，随后我高位震荡就逐渐的减掉了，现在就剩下一手，今天表现的还好，最近也是三连阴跌破20天线，今天倒有点反抽。

除了黄金之外，还有这个产业股，其他的我也不持有了，今天领跌的有锡、锑、锆、锌、镍、铁矿石还有钢铁股，白银股等，这里我觉得核心是通胀线的环节下移了，从贵金属开始涨，后面就到普通的金属，然后石油石化，最后是农业。我认为做通胀线的资金可能在切换，当然有色金属确实去年至今也涨了一大波了，有色金属板块，去年涨了97%，今年一度最高又涨了37%现在是有双头结构，也有abc3浪走势，技术调整的特征明显。

当然有色金属也有一个利空，那就是美联储降息持续推迟，最初是预期6月份，因为美联储新主席到时候上任应该可以降息，但现在中东油价。大涨之后，那么推迟到9月，甚至今年可能不降息，那么有色金属之前上涨的一个大逻辑就撑不住了，光靠需求不太可能支撑他涨一倍，此外他在周线月线方面都有一些技术见顶的信号，所以大家有有色方向的持仓要注意止盈止损，按目前的分析调整，应该还没结束。

后面有反抽的话，要注意降低仓位，或者调整到还有涨价预期的方向。当然也要注意一下，像石油化工方向，其实已经连续涨了三四天了，也要注意总还是有板块轮动的。反正目前我的持仓应该是科技主线稍微多了一点，昨天因为有315晚会里面关于AI投毒的利空，所以今天ai营销方向或者geo方向是承压的，不少概念股跌的稍多一点，但这也不算新鲜，在传统搜索时代发软文一样的，现在各个门店打卡给好评送礼物，都是“投毒”污染，后面还是依靠AI自身的能力提升，进行鉴别。

总体来说盘面有点难看，但不是特别糟糕，目前有1900个票上涨，3400个票下跌，上周五天里面有4天是跌多涨少，本周延续了这个弱势风格，38个涨停，7个跌停，也不算太极端，两市略微放量了20亿全天大约2.4万亿，主力资金跑了510亿，这是比较难看的，看一下午后随着港股的修复，a股能不能适度好转。我觉得中国在中东危机里面影响没那么大，伊朗那边还是要网开一面的，那边的他自己的原油有九成运往中国，这不用拦的（何况伊朗还说用人民币结算的船可以通行，今天直接刺激中油资本一字板）。

后面还是要看A股自身的节奏了，所以暂时不用为中东局势太过纠结，扰乱的主线也不用来回切换，我认为ai主线，科技主线还是被寄予厚望的。明天看一下英伟达那边的会议有什么好消息，看看能不能带动一下。再就是港股要修复的话，那也还是有很大的空间的，恒生科技指数从高位回落了30%，它要涨回今年的高点，也还有25%的空间，要涨到去年的高点，那有40%的上升空间了。同样的道理，近期我也还在适度的布局科创以及北证指数，因为他们在高位回落也已经有15%个点了，这需要左侧交易，逢低参与，然后耐心等待一个多头信号。